Ortnamnet (1292: de Malbæc) innehåller sannolikt ordet "mal", grovt grus eller småsten (vid vatten) och "bäck", väl åsyftande den förbiflytande bäcken. Skrivningar med -m- uppträder först på 1400-talet.
Malmbäck har gamla traditioner inom möbel- och träbranschen. Numera finns viss tillverkning kvar, men en stor del av den förvärvsarbetande befolkningen pendlar till Nässjö, Forserum eller Bodafors.
